Obecnie rozwój światowego przemysłu fotowoltaicznego narażony jest na wiele zagrożeń. Na przykład ryzyko geopolityczne, ryzyko makroekonomiczne, ryzyko rosnących kosztów surowców, zwiększone ryzyko zadłużenia przedsiębiorstw, wzmożona konkurencja w branży i ryzyko tarć handlowych będą miały wpływ na rozwój branży fotowoltaicznej. W miarę rosnącego ryzyka pogorszenia koniunktury gospodarczej perspektywy branży fotowoltaicznej będą mocno niepewne.
(I) Perspektywy ryzyka dotyczącego globalnego przemysłu fotowoltaicznego
1. Zagrożenia geopolityczne
Globalne ryzyko geopolityczne w dalszym ciągu narasta, a niestabilność znacznie wzrosła. Konflikt rosyjsko-ukraiński wybuchł w lutym 2022 roku i trwa do dziś. Sprzeczności między Rosją a Europą i Stanami Zjednoczonymi wszechstronnie się nasiliły. Punkt ciężkości sprzeczności między obiema stronami wzniósł się z konfliktów regionalnych w stronę hegemonii i antyhegemonii, co prowadzi do niespotykanego dotąd poziomu globalnej gry politycznej i gospodarczej. Stany Zjednoczone przewodziły krajom zachodnim w kompleksowej konfrontacji z Rosją. W lutym 2023 roku Unia Europejska zatwierdziła dziesiątą rundę sankcji wobec Rosji. Kraje europejskie i amerykańskie nałożyły na Rosję kompleksowe sankcje w obszarach gospodarki, finansów, edukacji, sieci, handlu detalicznego itp. Ponadto, podczas gdy kraje zachodnie pod przewodnictwem Stanów Zjednoczonych przyjęły różne środki, aby otoczyć Rosję, przyspieszyły swoją reakcję na zaciekłą konkurencję Chin i nieustannie stwarzał nowe sprzeczności, konflikty lub pułapki gospodarcze. Powyższa seria problemów, w połączeniu z czynnikami epidemicznymi, ostatecznie doprowadziła do globalnej inflacji, kryzysu energetycznego i kryzysu żywnościowego. Światowe ceny ropy poszybowały w górę, inflacja utrzymywała się na wysokim poziomie, nasiliły się nieodłączne sprzeczności społeczne, a nałożyły się na siebie liczne problemy, takie jak gospodarka, energia, społeczeństwo i finanse, powodując zamieszanie polityczne w niektórych krajach. Według raportu oceniającego Banku Światowego od kwietnia do lipca 2022 r. prawie wszystkie kraje o niskich i średnich dochodach odnotowały wysoką inflację, przy czym poziom inflacji przekroczył 5% w 92,9% krajów o niskich dochodach, 92,7% krajów o niskich i średnich dochodach krajach o wysokich i średnich dochodach oraz 89% krajów o wysokich i średnich dochodach. Na tle trwającego konfliktu między Rosją a Ukrainą, kryzysu energetycznego, kryzysu żywnościowego, wysokiej inflacji i pojawiania się gier wielkich mocarstw, międzynarodowe zdarzenia kryzysowe następowały jedna po drugiej, a zagrożenia w gorących punktach w dalszym ciągu rozprzestrzeniały się: w lipcu 2022 r. premier Sri Lanki ogłosił upadłość państwa, rozwiązanie parlamentu i rozpad rządu; w sierpniu-wrześniu 2022 r. na pograniczu doszło do starć Azerbejdżanu i Armenii; i tak dalej. Jednocześnie w kontekście kryzysu energetycznego w Europie wzrosły ceny energii elektrycznej, inflacja osiągnęła rekordowy poziom i wzrosło ryzyko recesji gospodarczej. W niektórych krajach doszło do masowych demonstracji i strajków, a sytuacja polityczna stała się burzliwa.
2. Ryzyka makroekonomiczne
Globalna gospodarka spowolni, inflacja będzie wysoka, a popyt na światowy rynek fotowoltaiki zmniejszy się. Z raportu World Economic Outlook opublikowanego przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) 30 stycznia 2023 r. wynika, że w 2023 r. światowy wzrost gospodarczy ma wynieść 2,9%, a w 2024 r. ma wzrosnąć do 3,1%. Prognoza na 2023 r. w tym aktualizacja jest o 0,2 punktu procentowego wyższa niż prognoza zawarta w raporcie World Economic Outlook opublikowanym w październiku 2022 r., ale niższa od historycznej średniej (2000–2019) wynoszącej 3,8%. W raporcie podniesiono także prognozę wzrostu gospodarczego Chin w 2023 roku z 4,4% do 5,2%. Raport przewiduje, że w 2023 r. gospodarka amerykańska wzrośnie o 1,4% (por. tabela 2-7-14).
| Tabela 2-7-14 Tendencje światowego wzrostu gospodarczego w latach 2019–2024 jednostka:% | ||||||
| Rok | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 (wartość oczekiwana) | 2024 (wartość oczekiwana) |
| Gospodarka światowa | 3.6 | 2.9 | 6.1 | 3.4 | 2.9 | 3.1 |
| Gospodarki rozwinięte | 2.2 | 1.7 | 5.2 | 2.7 | 1.2 | 1.4 |
| Stany Zjednoczone | 2.9 | 2.3 | 5.7 | 2 | 1.4 | 1 |
| Strefa euro | 1.9 | 1.2 | 5.3 | 3.5 | 0.7 | 1.6 |
| Japonia | 0.8 | 0.7 | 1.6 | 1.4 | 1.8 | 0.9 |
| Gospodarki wschodzące i rozwijające się | 4.5 | 3.7 | 6.8 | 3.9 | 4 | 4.2 |
| Rosja | 2.3 | 1.3 | 4.7 | 3 | 5.2 | 4.5 |
| Chiny | 6.6 | 6.1 | 8.4 | 6.8 | 6.1 | 6.8 |
| Indie | 6.8 | 4.2 | 8.9 | 3.1 | 1.2 | 1.5 |
| Brazylia | 1.1 | 1.1 | 4.6 | 2.6 | 1.2 | 1.3 |
| Republika Południowej Afryki | 0.8 | 0.2 | 4.9 | 3.4 | 2.9 | 3.1 |
3. Ryzyko wzrostu cen surowców
Pod wpływem rosnących cen surowców, takich jak materiały krzemowe, przedsiębiorstwa działające na wyższym szczeblu łańcucha dostaw w dalszym ciągu przenoszą koszty, a przedsiębiorstwa na niższym szczeblu łańcucha dostaw napotykają trudności w swojej działalności, co utrudnia zdrowy rozwój łańcucha przemysłu fotowoltaicznego. W 2022 roku ceny materiałów fotowoltaicznych typu upstream nadal rosły, a cena materiałów krzemowych wzrosła z 80 000 juanów/tonę na początku 2021 roku do 310 000 juanów/tonę, co miało pewien wpływ na inwestycje i rozwój branży fotowoltaicznej . W związku z ogólną tendencją konsumpcji zorientowanej na rynek, cena energii elektrycznej podłączonej do sieci fotowoltaicznej znajduje się pod presją spadkową. Elektrownie fotowoltaiczne muszą ponosić dodatkowe koszty, takie jak opłaty za usługi pomocnicze. Presję wzrostu cen na segmencie wydobycia trudniej jest skierować na energetykę downstream. Firmy fotowoltaiczne stoją przed wieloma presjami związanymi z inwestycjami, budową i eksploatacją, co nie sprzyja zdrowemu, stabilnemu i wysokiej jakości rozwojowi całej branży. Jednocześnie konsumpcja zorientowana rynkowo prowadzi obiektywnie do częściowego zmniejszenia przychodów, a nowe spółki zajmujące się rozwojem energetyki stoją przed większą presją inwestycyjną i operacyjną.
4. Zagrożenia technologiczne w przemyśle
Trend rozwoju technologii branży fotowoltaicznej jest wyraźny, a niektórym firmom grozi eliminacja. W 2019 r. PERC po raz pierwszy przekroczył technologię BSF i stał się najbardziej popularną technologią ogniw fotowoltaicznych. W latach 2016–2021 współczynnik penetracji komórek PERC wzrósł z 10% do około 90%. Z punktu widzenia rozwoju teoretycznego i praktycznego obecna wydajność konwersji fotoelektrycznej ogniw PERC osiągnęła od 23% do 23,2%, stopniowo zbliżając się do teoretycznej granicy wydajności konwersji wynoszącej 24,5%. Dlatego też powszechnym trendem jest rozwój technologii akumulatorów nowej generacji o wyższej granicy efektywności konwersji. Planowanie i budowa TOPCon nabierają tempa. Dzięki przełomowi i optymalizacji technologii akumulatorów TOPCon, skala i tempo budowy mocy TOPCon znacznie wzrosną w 2023 r. Zgodnie z planowaniem mocy i postępem budowy każdej firmy, zbudowana moc akumulatorów TOPCon w 2022 r. wyniesie około 66 GW, moc w budowie to około 152 GW, a planowana moc akumulatorów TOPCon w 2023 roku to około 170 GW. Do końca 2023 roku moce produkcyjne TOPCon mają przekroczyć 300 GW. Wbudowana pojemność akumulatorów heterozłączowych (HJT) jest stosunkowo niewielka. Według niepełnych statystyk, na koniec 2022 roku moc zbudowana akumulatorów HIT takich producentów jak Huasheng New Energy, King Kong Glass, Aikon Technology, Risen Energy, Longi Green Energy i Junshi Energy osiągnęła 8,92 GW. Ponadto rozpoczęto już budowę elektrowni Huasheng New Energy o mocy 15 GW, Aikon Technology o mocy 16,2 GW, China Resources Power o mocy 12 GW i King Kong Glass o mocy 4,8 GW, a łączna moc w budowie każdej ze spółek wynosi około 114,60 GW. Wchodząc w rok 2023, HJT zapoczątkuje nową falę uwalniania mocy produkcyjnych. W przyszłości uwaga będzie stopniowo zwracana na technologię akumulatorów typu N reprezentowaną przez TOPConHJT i IBC, która stopniowo stanie się głównym kierunkiem rozwoju nowej generacji wysokowydajnych akumulatorów z krzemu krystalicznego w branży. W porównaniu z tradycyjnymi akumulatorami typu P, akumulatory typu N mają zalety wysokiej wydajności konwersji, wysokiej dwustronności, niskiego współczynnika temperaturowego, braku zaniku światła i dobrego efektu słabego światła. Jest to jeden z głównych kierunków rozwoju technologii akumulatorów w przyszłości. Ścieżka technologiczna typu N obejmuje również wybór wielu ścieżek technologicznych, takich jak TOPCon, HJT i IBC. Rywalizacja o szlaki technologii fotowoltaicznej wkroczyła w gorącą fazę, a wybór szlaków technologicznych przez firmy fotowoltaiczne bezpośrednio wpłynie na późniejszą konkurencyjność.
5. Ryzyko nadmiernej koncentracji przemysłu
Globalny łańcuch przemysłu produkującego moduły fotowoltaiczne jest wysoce skoncentrowany i podatny na wstrząsy zewnętrzne. W lipcu 2022 roku Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) w „Raporcie specjalnym dotyczącym globalnego łańcucha dostaw fotowoltaiki” wskazała główne problemy światowego łańcucha dostaw fotowoltaiki, podkreślając jednocześnie potrzebę szerokiej dywersyfikacji geograficznej w branży fotowoltaicznej. Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) stwierdziła, że Chiny odegrały ważną rolę w obniżeniu globalnych kosztów fotowoltaiki i przyniosły wiele korzyści w procesie przejścia na czystą energię. Jednocześnie koncentracja geograficzna globalnego łańcucha dostaw stwarza również potencjalne wyzwania. Według szacunków IEA do 2025 roku świat będzie niemal całkowicie uzależniony od modułów fotowoltaicznych produkowanych w Chinach. Biorąc pod uwagę zdolność produkcyjną w budowie, udział Chin w globalnym wieloproduktowym krzemie, wlewkach krzemowych i płytkach krzemowych wkrótce osiągnie 95%. W raporcie wskazano, że każdy globalny łańcuch dostaw, który osiąga taką koncentrację, oznacza znaczną podatność na zagrożenia, a branża fotowoltaiczna nie jest wyjątkiem.
6. Ryzyko konkurencji w branży
Ryzyko konkurencyjne globalnych firm fotowoltaicznych stale rośnie. Wraz ze wzrostem możliwości przemysłu i postępem technologicznym, konkurencja na światowym rynku w branży fotowoltaicznej jest bardzo zacięta, a chińskie i zagraniczne firmy fotowoltaiczne stale bankrutują i restrukturyzują się. Oczekuje się, że w segmencie wyższego szczebla dotyczącym materiałów krzemowych polikrzem, krzem granulowany itp. spowodują punkt zwrotny cen; w ogniwie krzemowym przyspieszy wymiana wielkogabarytowych płytek krzemowych: w ogniwie akumulatorowym komercyjny proces masowej produkcji nowej generacji akumulatorów TOPCon, HJT i IBC będzie nadal przyspieszał i może stopniowo zastępować akumulatory PERC ; w łączu komponentów dwustronne komponenty dużej mocy stały się głównym nurtem. W realistycznych warunkach rosnących cen surowców koncentracja przemysłu będzie bardziej widoczna. W ramach ciągłego rozwoju produkcji efekt Mateusza w branży fotowoltaicznej jest bardziej oczywisty, koncentracja przemysłu stopniowo rośnie, a małe i średnie przedsiębiorstwa staną przed większą presją finansową, przetrwanie będzie trudniejsze, a ryzyko konkurencji w branży wzrośnie. W lipcu 2022 roku Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) wskazała w raporcie, że ponad 30% firm zajmujących się produkcją modułów fotowoltaicznych na świecie jest zagrożonych umiarkowanym lub wysokim ryzykiem upadłości. Agencja w swoim „Raporcie specjalnym na temat globalnego łańcucha dostaw fotowoltaiki” podkreśliła, że 15% tych producentów jest narażonych na wysokie ryzyko bankructwa, które w 2018 r. wynosiło około 28%. Jeśli chodzi o dostawców wieloproduktowego krzemu, około 11% dostawców to dostawcy obecnie stoi w obliczu wysokiego ryzyka upadłości, natomiast szacuje się, że kolejne 49% jest narażone na umiarkowane ryzyko upadłości. Ryzyko upadłości polikrzemu w 2021 roku znacząco spadło ze względu na wysokie ceny polikrzemu. Polikrzem może jednak powrócić do niskich cen. Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) podała, że chińscy producenci polikrzemu otrzymali wsparcie w postaci finansowania i dotacji, jednak rozwój tego segmentu rynku jest nadal kruchy z finansowego punktu widzenia. Pomimo wsparcia finansowego najwięksi producenci polikrzemu w latach 2018–2020 nadal odnotowywali straty netto. IEA nie ujawniła nazw tych producentów, ale stwierdziła, że z punktu widzenia bezpieczeństwa dostaw utrzymujące się słabe wyniki finansowe w łańcuchu wartości fotowoltaiki i w całym nim zwiększyło podatność łańcucha dostaw na bankructwo i niedoinwestowanie producentów modułów fotowoltaicznych, co zmniejszy jego odporność, zwiększy ceny i ograniczy wdrażanie fotowoltaiki. Agencja ostrzegła, że w związku z możliwymi zmianami w przepisach dotyczących dotacji dla branży fotowoltaicznej może to skutkować większym ryzykiem upadłości nawet najbardziej konkurencyjnych producentów. Jeśli konkurencyjni producenci modułów fotowoltaicznych zbankrutują, może to prowadzić do szerszego wzrostu cen i wpływu na podaż oraz utraty dotacji.
7. Ryzyko tarć handlowych
Protekcjonizm handlowy i polityka antyglobalistyczna w dalszym ciągu się nasilają, a liczba przypadków tarć handlowych znacznie wzrosła. Jako główny eksporter produktów fotowoltaicznych i druga co do wielkości gospodarka świata, Chiny często doświadczają tarć handlowych z krajami na całym świecie. Pandemia Covid-19 nałożyła się na konflikty geopolityczne, łańcuchy dostaw zostały zablokowane, a kraje zaczęły stopniowo rozwijać lokalne przedsiębiorstwa, zwiększając możliwość unilateralizmu i antyglobalizacji. W marcu 2022 r. Stany Zjednoczone ogłosiły, że będą dalej badać fakt, że chińscy producenci modułów fotowoltaicznych przenieśli część swojej działalności produkcyjnej do Azji Południowo-Wschodniej w celu obejścia ceł antydumpingowych i wyrównawczych (AD/CV). Od przeprowadzenia dochodzeń antysubsydyjnych i antydumpingowych dotyczących chińskich produktów fotowoltaicznych w 2011 r., poprzez wprowadzenie „sekcji 201” i „sekcji 301” w 2018 r., aż po umieszczenie na czarnej liście czterech producentów modułów fotowoltaicznych w Xinjiangu w Chinach w 2021 r. Stany Zjednoczone wielokrotnie wprowadzały restrykcyjną politykę wobec chińskich firm i produktów fotowoltaicznych. Unia Europejska i Indie również sukcesywnie wszczynały dochodzenia „podwójnego odwrócenia” dotyczące produktów fotowoltaicznych wywożonych z mojego kraju. 14 lipca 2021 roku Europa i Stany Zjednoczone zaproponowały pakiet propozycji dotyczących ochrony środowiska, obejmujący m.in. utworzenie mechanizmu korekty cen na granicach ze względu na emisję gazów cieplarnianych (CBAM), czyli w istocie specjalnej taryfy nakładanej na produkty importowane w handlu międzynarodowym. Oprócz działań antydumpingowych i antysubsydyjnych, nową barierą dla branży fotowoltaicznej stają się spory dotyczące patentów technologicznych. W marcu 2022 r. 12 krajów europejskich, w tym Holandia, Belgia, Bułgaria, Niemcy, Francja i Hiszpania, zażądało od Longi wycofania komponentów, które mogą naruszać odpowiednie patenty i natychmiastowej rekompensaty dla Hanwha, a Longi nie pozwolono sprzedawać paneli słonecznych objętych sporami patentowymi. Spory patentowe są wynikiem ostrej konkurencji rynkowej. Spory dotyczące własności intelektualnej są łatwe do wszczęcia i bardziej ukierunkowane w handlu produktami fotowoltaicznymi, a także mają charakter bardziej operacyjny niż „podwójny antydumping”. W przyszłości spory dotyczące technologii patentowej prawdopodobnie staną się nowymi barierami handlowymi w branży fotowoltaicznej.
(II) Prognozy ryzyka inwestycyjnego w branży dla kluczowych krajów
1. Perspektywy ryzyka inwestycyjnego dla chińskiego przemysłu fotowoltaicznego
(1) Ryzyko braku równowagi pomiędzy podażą i popytem
Ryzyko stopniowej nadwyżki mocy produkcyjnych i konkurencji rynkowej. Po pełnej konkurencji rynkowej i eliminacji przemysł fotowoltaiczny stopniowo usunął zacofane i nadwyżki mocy, a rynek i zasoby stopniowo skoncentrowały się na korzystnych przedsiębiorstwach, a krajobraz konkurencyjny został przekształcony. Jednak jednocześnie, wraz z przyspieszeniem globalnego trendu neutralności pod względem emisji dwutlenku węgla, wiodące przedsiębiorstwa przyspieszyły uruchamianie planów ochrony mocy na dużą skalę, a do branży fotowoltaicznej napływało coraz więcej transgranicznego kapitału i przedsiębiorstw. Niektóre firmy, które pierwotnie borykały się z eliminacją rynkową, zaczęły wznawiać produkcję. W przyszłości konkurencja rynkowa będzie coraz bardziej zacięta, a punkt ciężkości konkurencji przesunie się z pierwotnej skali i kosztów na kompleksową konkurencyjność przedsiębiorstw, obejmującą innowacje w modelach biznesowych, badania i rozwój technologii, możliwości finansowania, zarządzanie operacyjne, marketingu itp. Jeżeli w przyszłości tempo wzrostu rynku zastosowań niższego szczebla będzie niższe niż oczekiwany rozwój lub nawet spadnie, wspomniane zwiększenie mocy produkcyjnych jeszcze bardziej zaostrzy nieuporządkowaną konkurencję w branży, powodując nieuzasadnione spadki cen produktów i spadki zysków przedsiębiorstw. Dlatego branża fotowoltaiczna może stanąć w obliczu ryzyka nadwyżki mocy produkcyjnych spowodowanej konkurencyjną ekspansją.
(2) Ryzyko stabilności łańcucha dostaw
Z jednej strony w ostatnich latach w branży fotowoltaicznej nastąpiły szybkie zmiany w specyfikacjach produktów, zastosowaniach technologii oraz relacjach podaży i popytu na wcześniejszych i dalszych etapach łańcucha dostaw. Z drugiej strony zamówienia na komponenty przemysłu fotowoltaicznego, zwłaszcza zamówienia zagraniczne, często wymagają co najmniej półrocznego wyprzedzenia od podpisania do produkcji. Jeśli nie można zagwarantować dopasowania podaży i popytu na surowce, bezpieczeństwa dostaw i efektywności logistyki, firma nie jest w stanie dokładnie przewidzieć przyszłego trendu cenowego w łańcuchu dostaw, co będzie szkodliwe dla realizacji zamówień korporacyjnych, a koszty produktów ulegną dalszemu wzrostowi lub nawet spowodować utratę zamówień. Zmiana ta znacznie przetestuje możliwości firmy w zakresie zarządzania łańcuchem dostaw i przyniesie ogromne wyzwania dla przetrwania firmy. Ponadto ze względu na wpływ epidemii niektóre firmy w łańcuchu dostaw wstrzymały produkcję, logistyka krajowa i zagraniczna została znacznie ograniczona, koszty logistyki i zaopatrzenia gwałtownie wzrosły, a trudności w zarządzaniu organizacją produkcji i transportem produktów wzrosły. Dlatego też, jeśli firma nie będzie w stanie stworzyć konkurencyjnych możliwości zarządzania łańcuchem dostaw, może stanąć w obliczu ryzyka wynikającego z wahań łańcucha dostaw.
(3) Zagrożenia związane z technologią przemysłową
Technologia przyspiesza iterację i unowocześnianie, co wiąże się z ryzykiem wyboru ścieżki technologicznej. Rok 2022 to pierwszy rok komercjalizacji technologii typu N, a rok 2023 to pierwszy rok prawdziwej masowej produkcji typu N. Branża fotowoltaiczna to branża, w której występuje najczęstsza iteracja technologii. W konkursie na trasę technologiczną firmy fotowoltaiczne stoją przed pytaniami wielokrotnego wyboru. Ścieżki technologiczne typu N obejmują TOPCon, HJT i IBC. Rywalizacja o szlaki technologii fotowoltaicznej wkroczyła w gorącą fazę, a wybór szlaków technologicznych przez firmy fotowoltaiczne bezpośrednio wpłynie na ich późniejszą konkurencyjność. Ponieważ ceny w łańcuchu przemysłowym spadają, a konkurencja cenowa produktów może stać się zacięta, oczekuje się, że nowe technologie fotowoltaiczne wniosą nową wartość dodaną do modułów fotowoltaicznych, tworząc w ten sposób nową przestrzeń i nowe wzorce. Z jednej strony branża fotowoltaiczna ma krótką historię i szybką aktualizację technologii. Cykl życia każdej generacji produktów jest krótszy niż okres amortyzacji dojrzałego sprzętu przemysłowego; z drugiej strony branża fotowoltaiczna jest branżą high-tech z wysokimi barierami technicznymi. Firmy z branży muszą posiadać zdolność szybkiego reagowania i możliwości ciągłego rozwoju, aby możliwie najdokładniej uchwycić trendy rozwojowe nowych technologii. Przemysł fotowoltaiczny jest na etapie modernizacji o nowe technologie pojawiające się w płytkach krzemowych, modułach ogniw i produktach systemowych. Wymaga to od przedsiębiorstw działających w branży zwiększenia inwestycji w badania i rozwój oraz poprawy ich zdolności innowacyjnych. Jeżeli firma nie będzie w stanie trafnie ocenić kierunków rozwoju technologii i produktów lub nie zainwestuje wystarczających wysiłków badawczo-rozwojowych w technologię o największym potencjale rynkowym, może pojawić się ryzyko zapóźnienia technologicznego, które spowoduje spadek efektywności i mocy konwersji przedsiębiorstwa powiązane produkty pozostają w tyle za produktami przedsiębiorstw z tej samej branży, co skutkuje spadkiem udziału przedsiębiorstwa w rynku. Choć firma określiła kierunek badań nowych technologii i posiada głębokie rezerwy techniczne, jeśli w ogniwach fotowoltaicznych pojawi się nowa, rewolucyjna droga techniczna o lepszych parametrach i niższych kosztach w zakresie sprawności konwersji, lub nastąpi mutacja technologiczna powodująca gwałtowny spadek koszt modułów fotowoltaicznych lub znaczny wzrost współczynnika konwersji ogniw, a w branży pojawiają się takie główne technologie alternatywne, a firma nie jest w stanie ich ogarnąć na czas, firma będzie narażona na ryzyko utraty technologicznej przewagi konkurencyjnej lub nawet wyeliminowane przez rynek.
(4) Ryzyko konkurencji w branży
Wiodące przedsiębiorstwa mają oczywiste zalety, koncentracja łańcucha przemysłowego jest wysoka, a konkurencja w branży jest bardziej intensywna. W skali globalnej chiński przemysł fotowoltaiczny ma zdecydowaną przewagę pod względem skali produkcji, technologii i kosztów, a także znajduje się w czołówce wszystkich ogniw tej branży. Zdolność produkcyjna wszystkich ogniw chińskiego łańcucha przemysłu fotowoltaicznego koncentruje się w wiodących przedsiębiorstwach, a koncentracja jest wysoka. Przyspieszona ekspansja wiodących przedsiębiorstw zaostrzy konkurencję w łańcuchu branży fotowoltaicznej. Ponadto w kontekście „dual carbon” wysoka koniunktura branży fotowoltaicznej przyciągnęła firmy z różnych branż do działalności transgranicznej. Tendencja transgraniczna pojawiła się pod wpływem wielu czynników, takich jak epidemia i szybki upadek takich branż, jak nieruchomości, szybko zbywalne towary konsumpcyjne i finanse. Wiele firm o powolnym głównym biznesie próbuje znaleźć drugą krzywą wzrostu. Popyt na branżę czystej energii jest bardzo duży, zwłaszcza ceny akcji spółek giełdowych z branży fotowoltaicznej poszybowały w górę, a ich atrakcyjność znacznie wzrosła. W ostatnich latach, gdy koniunktura w branży fotowoltaicznej utrzymywała się na wysokim poziomie, wszędzie pełno jest osób i biur transgranicznych, a sytuacja rzeczywiście jest zróżnicowana, w związku z czym inwestorzy muszą zachować czujność. Chociaż przemysł fotowoltaiczny charakteryzuje się dużym popytem i dobrymi perspektywami dla branży, jako wschodząca branża, która wymaga kapitału, talentów i technologii, transgraniczne przedsiębiorstwa fotowoltaiczne są bardziej skoncentrowane na nowych technologiach, zwłaszcza fotowoltaice łącze komórkowe, w którym iteracja technologii jest najbardziej oczywista i w dalszym ciągu istnieje wysokie ryzyko.
(5) Ryzyko barier handlowych
Bariery handlowe w zakresie fotowoltaiki zostały ponownie zmodernizowane i zmienione, co nałożyło wyższe wymagania w zakresie zgodności działania przedsiębiorstw. Sytuacja w handlu zagranicznym stała się poważniejsza i złożona. Oprócz tradycyjnych form tarć handlowych, nowymi formami barier handlowych stają się bariery i ograniczenia, takie jak antydumping, przeciwdziałanie obchodzeniu i podnoszenie podstawowych ceł, „prawa człowieka”, „certyfikacja niskoemisyjna” i „etykiety efektywności energetycznej”. , które postawiły wyższe wymagania w zakresie zgodności działania przedsiębiorstw. W Stanach Zjednoczonych 21 czerwca 2022 r. oficjalnie weszła w życie tzw. „Ujgurska ustawa o zapobieganiu pracy przymusowej” (UFLPA). Ustawa w jeszcze bardziej systematyczny sposób ogranicza łańcuch dostaw związany z Xinjiangiem, obniża próg Stany Zjednoczone ograniczają „Made in China”, rozszerzają zakres ataku i będą miały znaczący wpływ na eksport chińskich firm. W Indiach od 1 kwietnia 2022 r. rząd Indii znacząco podniesie stawkę podstawową na moduły fotowoltaiczne z 0 do 40%, a stawkę podstawową na ogniwa słoneczne z 0 do 25%, aby zmniejszyć zależność od importu i rozszerzyć krajowej bazy produkcyjnej systemów fotowoltaicznych. W dniu 15 czerwca 2022 r. Departament Dochodów indyjskiego Ministerstwa Finansów wydał zawiadomienie akceptujące ostateczną decyzję antydumpingową wydaną przez indyjskie Ministerstwo Handlu i Przemysłu w dniu 29 marca 2022 r. i podjął decyzję o nałożeniu pięcioletniego cła antydumpingowego cło na podkładki pokryte fluorem fotowoltaicznym pochodzące lub przywożone z Chin, z wyjątkiem przezroczystych arkuszy tylnych. W Europie w listopadzie 2022 r. Parlament Europejski wydał dyrektywę dotyczącą raportowania zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw (CSRD), która zacznie obowiązywać już 1 stycznia 2024 r. Przekształciło to standardy ESG z „miękkich praw”, których firmy wcześniej dobrowolnie przestrzegały, w obowiązujące i wykonalne „twarde prawa”, które stawiają wyższe wymagania w zakresie praw pracowniczych i ochrony środowiska. Ponadto Korea Południowa i Francja zaproponowały, aby importowane produkty fotowoltaiczne musiały posiadać certyfikaty niskoemisyjne. Szwecja i Włochy wymagają deklaracji środowiskowych produktów (EPD). Deklaracje EPD mają wyższe wymagania niż certyfikaty śladu węglowego. Można łatwo zrozumieć, że deklaracje EPD zawierają wymogi dotyczące śladu węglowego, a ślad węglowy jest najbardziej podstawowym ilościowym wskaźnikiem środowiskowym.
2. Perspektywy ryzyka inwestycyjnego dla unijnego przemysłu fotowoltaicznego
(1) Ryzyko pogorszenia koniunktury makroekonomicznej
Gospodarka strefy euro została mocno dotknięta pandemią i konfliktem między Rosją a Ukrainą. W kwietniu 2023 r. Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) opublikował swój najnowszy raport World Economic Outlook, w którym prognozuje, że gospodarka strefy euro w 2023 r. wzrośnie o 0,8%, a w 2024 r. o 1,4%. Oczekuje się, że gospodarki Niemiec i Wielkiej Brytanii skurczą się w tym roku odpowiednio o 0,1 punktu procentowego i 0,3 punktu procentowego (patrz tabela 2-7-15).
| 15 Prognozy makroekonomiczne dla niektórych krajów pięciu głównych europejskich rynków fotowoltaicznych jednostka:% | |||
| Kraj/region | 2022 | 2023 | Oczekiwana wartość w 2024 r |
| Strefa euro | 3.5 | 0.8 | 1.4 |
| Niemcy | 1.8 | -0,1 | 1.1 |
| Francja | 2.6 | 0.7 | 1.3 |
| Włochy | 3.7 | 0.7 | 0.8 |
| Hiszpania Źródło danych: Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) |
5.5 | 1.5 | 2 |
W 2023 r. tempo wzrostu PKB rozwiniętych gospodarek europejskich i gospodarek wschodzących spadnie odpowiednio do 3% i 3,2%, co oznacza spadek odpowiednio o 1 pkt. proc. i 1,5 pkt. proc. w stosunku do styczniowej prognozy. MFW uważa, że konflikt rosyjsko-ukraiński stworzył kolejne przeszkody na drodze do ożywienia gospodarczego w Europie, zanim wyłoniło się ono z cienia epidemii. 27 kwietnia Niemcy obniżyły prognozę wzrostu gospodarczego. Oczekuje się, że pod wpływem takich czynników, jak konflikt rosyjsko-ukraiński, wysokie ceny energii i zachodnie sankcje wobec Rosji, wzrost gospodarczy Niemiec w 2022 r. wyniesie 2,2%, czyli o 1,4 punktu procentowego mniej niż styczniowa prognoza, ale inflacja znacząco wzrośnie do 6,1% . 29 kwietnia francuski Narodowy Urząd Statystyczny opublikował raport, z którego wynika, że w związku z wysoką inflacją oraz wpływem konfliktu rosyjsko-ukraińskiego, francuska gospodarka odnotowała w pierwszym kwartale spadek wzrostu gospodarczego. wyniosła 0,4%, a inflacja osiągnęła nowy najwyższy poziom 4,8%. Dwie największe gospodarki strefy euro zostały poważnie dotknięte epidemią i konfliktem rosyjsko-ukraińskim. Krajowa inflacja znacznie wzrosła, a wzrost gospodarczy obniżył się. W miarę kontynuowania konfliktu geopolitycznego pogorszenie koniunktury gospodarczej będzie prawdopodobnie kontynuowane.
(2) Ryzyko związane z certyfikacją branżową
Unijne standardy certyfikacji produktów są wysokie, a proces certyfikacji stosunkowo skomplikowany. W UE działają instytucje takie jak Bureau Veritas, Intertek i Niemieckie Stowarzyszenie Inżynierów Elektryków (VDE), które certyfikują produkty fotowoltaiczne. Prowadzą badania w oparciu o normy CE, ULCSA, IEC i EN, obejmujące panele słoneczne z krzemu krystalicznego, cienkowarstwowe panele słoneczne, sterowniki ładowania, falowniki itp. Wśród nich znak „CE” jest obowiązkowym znakiem certyfikacyjnym. Certyfikat CE jest obowiązkowym wymogiem UE dotyczącym certyfikacji produktów sprzedawanych w krajach członkowskich. Oznacza to, że produkty spełniają szereg norm, takich jak bezpieczeństwo, higiena i ochrona środowiska. Produkty oznaczone znakiem „CE” oznaczają, że spełniają podstawowe wymagania unijnej dyrektywy „Nowe podejście do harmonizacji technicznej i normalizacji” i mogą być sprzedawane w krajach członkowskich UE. W UE obowiązują wysokie standardy bezpieczeństwa i jakości produktów. Oprócz certyfikatu CE, przy eksporcie z UE do innych krajów wymaganych jest wiele certyfikatów bezpieczeństwa. Jednocześnie producenci w krajach spoza UE są zobowiązani do wyznaczenia autoryzowanego agenta UE w UE, a proces certyfikacji jest stosunkowo skomplikowany.
(3) Nowe bariery handlowe
Oprócz tradycyjnych barier handlowych kraje europejskie i amerykańskie utrudniają handel produktami fotowoltaicznymi w Chinach poprzez nowe bariery handlowe, co znajduje odzwierciedlenie głównie w unijnej certyfikacji śladu węglowego, planie prac w zakresie etykietowania energetycznego i innych barierach węglowych. Są to nowe bariery techniczne powstałe w wyniku poprzedniego dochodzenia w sprawie taryf handlowych i innych sposobów okrążenia. Te bariery i wymagania pokazują, że inne kraje podkreślają znaczenie oceny oddziaływania na środowisko w procesie konkursowym, chronią własne elektrownie fotowoltaiczne przed wpływem modułów fotowoltaicznych o większej gęstości węgla i nie rezygnują z konkurencyjności ekonomicznej swoich planów. Jest to również powszechnie stosowana przez kraje rozwinięte metoda pozataryfowej bariery handlowej i wykluczenia technicznego. Niektóre kraje europejskie wprowadziły także certyfikację śladu węglowego. Francja, Korea Południowa, Włochy i inne kraje przedstawiły wymogi dotyczące rozliczania śladu węglowego i certyfikacji w przypadku eksportu nowych produktów energetycznych reprezentowanych przez moduły fotowoltaiczne; Europa, Stany Zjednoczone, Niemcy, Francja, Japonia i inne kraje sukcesywnie przeprowadzają deklaracje środowiskowe produktów (EPD). Wśród nich europejska EPD rozpoczęła się najwcześniej i jest stosunkowo dojrzała: Szwecja ustanowiła mechanizm EPD o zasięgu globalnym (patrz Tabela 2-7-16). Ślad węglowy przekształca się w nieodpartą barierę handlową, która jest bezpośrednio powiązana z komercyjną oceną ofert produktów. Aby skutecznie stawić czoła zielonym barierom w handlu, certyfikacja śladu węglowego stała się niezbędną opcją dla firm wyjeżdżających za granicę.
| Nowe bariery handlowe w Europie w 2022 roku |
||
| Czas | Nazwa bariery handlowej | treść |
| Projekt nakłada na spółki unijne i niektóre spółki trzecie obowiązek dochowania należytej staranności w prowadzonej przez siebie działalności gospodarczej, obejmującej cały cykl życia produkcji, użytkowania, utylizacji produktów i świadczenia usług. Określony w nim łańcuch wartości przedsiębiorstwa powinien obejmować działania związane z wytwarzaniem towarów lub świadczeniem usług przez przedsiębiorstwo. Obejmuje to rozwój produktów lub usług, użytkowanie i utylizację produktów lub powiązane działania, z którymi firma nawiązała relacje biznesowe. Oczekuje się, że zostanie uchwalona w 2023 r. i zacznie obowiązywać w 2025 r. | ||
| 23 lutego 2022 r | Projekt dyrektywy UE w sprawie należytej staranności w zakresie zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa | |
| marzec 2022 r |
Projekt rozporządzenia UE w sprawie zakazu wprowadzania na rynek UE produktów pochodzących z pracy przymusowej | Projekt ma na celu zapobieganie przepływowi produktów pracy przymusowej na rynku UE i ich eksportowi z UE. Projekt ten nie jest skierowany do konkretnych krajów, firm czy branż, ale ma skutecznie zakazać sprzedaży produktów pracy przymusowej na terenie UE, niezależnie od ich pochodzenia. Projekt obejmuje zatem wszystkie produkty znajdujące się w obrocie na rynku UE, w tym produkty wytwarzane w UE z przeznaczeniem do spożycia krajowego lub na eksport, a także produkty importowane. |
| marzec 2022 r |
Europejski plan prac dotyczący ekoprojektu i etykietowania energetycznego na lata 2022–2024 | W planie przewidziano zakończenie działań w zakresie ekoprojektu i etykietowania efektywności energetycznej paneli fotowoltaicznych, falowników i systemów, w tym ewentualnych wymogów dotyczących śladu węglowego. |
| 22 marca | Zatwierdzono unijny mechanizm dostosowania granic pod względem emisji dwutlenku węgla (CBAM). | W grudniu 2022 r. Rada UE i Parlament Europejski osiągnęły wstępne porozumienie w sprawie ustanowienia mechanizmu dostosowania granic pod względem emisji dwutlenku węgla (CBAM), który planuje nakładać cła na importowane towary z tytułu emisji dwutlenku węgla w oparciu o emisję gazów cieplarnianych. Mechanizm rozpocznie przejściową fazę próbną 1 października 2023 r. |
| 22 listopada | Europejska dyrektywa w sprawie sprawozdawczości dotyczącej zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw (CSRD) | Zostanie wdrożony już 1 stycznia 2024 r. CSRD przekształca standardy ESG w wiążące i wykonalne „twarde prawo” oraz stawia wyższe wymagania w zakresie praw pracowniczych i ochrony środowiska. |
(4) Ryzyko lokalizacji mocy produkcyjnych
Aby sprostać zapotrzebowaniu na instalacje fotowoltaiczne w Europie, UE będzie aktywnie wspierać rozwój przedsiębiorstw fotowoltaicznych w strefie euro, wpływając na udział w rynku chińskich modułów fotowoltaicznych. Aby osiągnąć cel, jakim jest neutralność węglowa, UE będzie energicznie rozwijać przemysł wytwarzania energii fotowoltaicznej, a fotowoltaika stanie się filarem przyszłego systemu elektroenergetycznego. Rozwój rynku wytwarzania energii fotowoltaicznej jest szansą na przebudowę europejskiego przemysłu. UE zapewni politykę i będzie wspierać przedsiębiorstwa w ponownym inwestowaniu w przemysł fotowoltaiczny w Europie. Niezbędne jest zapewnienie dywersyfikacji dostaw dla unijnej branży rozwoju projektów oraz zdolność radzenia sobie ze wstrząsami, takimi jak niedobory modułów. Ministrowie środowiska, energii i gospodarki Austrii, Estonii, Grecji i innych krajów nalegali, aby Komisja Europejska uczyniła produkcję energii słonecznej, wiatrowej i magazynowania energii strategicznym rdzeniem działań naprawczych po nowym kryzysie koronnym. Komisja Europejska sfinansowała program badawczo-rozwojowy o wartości 3,2 miliarda euro oraz program przemysłu fotowoltaiczno-wodorowego o nazwie „Srebrna Żaba”, aby UE stała się światowym centrum produkcji akumulatorów. Europejskie Stowarzyszenie Energii Słonecznej i jego partnerska grupa innowacyjna (EIT In-noEnergy) uruchomiły Europejską Inicjatywę Słoneczną w celu utworzenia sojuszu branży fotowoltaicznej i planują transfer 2000 GW produkcji fotowoltaicznej (z polikrzemu do modułów) z powrotem do UE do 2025 r. W tym samym czasie wiele przedsiębiorstw w UE rozpoczęło plany budowy produktów fotowoltaicznych. Greenland, start-up zajmujący się produkcją fotowoltaiki, współpracuje z Fraunhofer ISE i Bosch Rexroth przy budowie wysoce zautomatyzowanego i zintegrowanego zakładu produkcyjnego o mocy 5 GW w Hiszpanii. Meyer Burger, producent sprzętu fotowoltaicznego, również rozpoczął produkcję modułów heterozłączowych. W miarę postępów w realizacji unijnego planu lokalizacji produkcji fotowoltaicznej może on zwiększyć ochronę przemysłu produkcyjnego fotowoltaiki, a zagraniczna przestrzeń rynkowa dla modułów fotowoltaicznych mojego kraju ulegnie dalszemu zawężeniu. Kontynuacja rozwoju unijnego sektora produkcyjnego fotowoltaiki jeszcze bardziej wzmocni ochronę własności intelektualnej lokalnych przedsiębiorstw zajmujących się produkcją fotowoltaiki w krajach UE i zintensyfikuje „podwójne dochodzenie antydumpingowe” dotyczące produktów fotowoltaicznych mojego kraju. Rynek eksportowy produktów fotowoltaicznych mojego kraju odczuje większy wpływ.
(5) Ryzyko związane z licytacją
Wysoki limit cen europejskiej energii elektrycznej wpłynął na przetargi na energię odnawialną. Od 2022 r. projekty dotyczące energii odnawialnej stanęły w obliczu nie tylko poważnej inflacji i wysokich kosztów wysyłki, ale także znacznego wzrostu kosztów produkcji samych produktów energii odnawialnej ze względu na niedobór surowców wydobywczych. Przykładowo w 2022 r. hiszpański rząd po raz czwarty zorganizował przetarg na projekt dotyczący energii odnawialnej na dużą skalę, a ostateczna liczba projektów dotyczących wytwarzania energii fotowoltaicznej wyniosła zero. Idealna zwycięska cena ustalona przez rząd hiszpański była zbyt niska, co było główną przyczyną niepowodzenia tego przetargu. Na tle nierównowagi w podaży branży fotowoltaicznej wzrosła cena modułów fotowoltaicznych kupowanych przez hiszpańskich deweloperów projektów fotowoltaicznych oraz wydłużył się cykl realizacji zamówień, zwiększając opór w realizacji projektów. Ponieważ cena spot na hiszpańskim rynku energii elektrycznej utrzymuje się na wysokim poziomie, wielkoskalowe elektrownie wykorzystujące energię odnawialną nie są już tak atrakcyjne dla przedsiębiorstw, a cena ofertowa może znacząco ulec zmianie. Fatalne wyniki tego przetargu na energię odnawialną stanowią także ostrzeżenie dla innych krajów europejskich, że wysokie ceny energii elektrycznej i koszty wytwarzania energii ze źródeł odnawialnych występują nie tylko w Hiszpanii, ale także w takich krajach jak Niemcy, co może mieć wpływ na przetargi na energię odnawialną w ostatnich latach .
3. Perspektywy ryzyk inwestycyjnych w branży fotowoltaicznej w USA
(1) Ryzyko tarć handlowych
Ryzyko tarć handlowych jest wysokie. Stany Zjednoczone wprowadziły szereg środków ułatwiających handel chińskimi produktami fotowoltaicznymi. W 2021 roku w Stanach Zjednoczonych pojawiły się głosy bojkotu chińskiego przemysłu fotowoltaicznego pod pretekstem pracy przymusowej w Xinjiangu w Chinach i stopniowo stało się to trendem. Stowarzyszenie Przemysłu Energii Słonecznej (SEIA) Stanów Zjednoczonych wydało oświadczenie wzywające wszystkie przedsiębiorstwa fotowoltaiczne i ich łańcuchy dostaw do wycofania się z Xinjiangu. Ponad 115 firm fotowoltaicznych należących do stowarzyszenia podpisało oświadczenie o bojkocie produktów i łańcuchów dostaw biorących udział w pracy przymusowej w Xinjiangu. First Solar, największa firma fotowoltaiczna w Stanach Zjednoczonych, również wydała oświadczenie potępiające pracę przymusową oraz usuwanie produktów i łańcuchów dostaw związanych z pracą przymusową w Xinjiangu w Chinach. Ponadto Stowarzyszenie Przemysłu Energii Słonecznej (SEIA) Stanów Zjednoczonych udostępniło narzędzie zwiększające przejrzystość łańcucha dostaw fotowoltaiki, protokół śledzenia łańcucha dostaw fotowoltaicznych, aby zapewnić, że moduły fotowoltaiczne są „produkowane w sposób etyczny w całym łańcuchu wartości energii słonecznej”. " Jego cel jest oczywisty. 30 marca 2021 roku Stany Zjednoczone zaproponowały ustawę „No China Solar Act”, która zabrania wykorzystywania funduszy federalnych USA na zakup paneli fotowoltaicznych produkowanych lub montowanych w Chinach, zwłaszcza w Xinjiangu, i zwiększa presję na chińską produkcję fotowoltaiki. W marcu 2022 r. Stany Zjednoczone ogłosiły, że będą dalej badać incydenty, w wyniku których chińscy producenci modułów fotowoltaicznych przenieśli część swojej działalności produkcyjnej do Azji Południowo-Wschodniej w celu obejścia ceł antydumpingowych i wyrównawczych. W dniu 17 czerwca 2022 r. Stany Zjednoczone wdrożyły ustawę dotyczącą Xinjiangu (UFLPA), która ustanawia zasadę wzruszalnego domniemania, czyli wszelkie towary, przybory, artykuły i towary, które są wydobywane, produkowane lub wytwarzane w całości lub w części w Regionie Autonomicznym Xinjiang-Ujgur Chińskiej Republiki Ludowej lub wyprodukowane przez określone podmioty, nie mają wwozu do Stanów Zjednoczonych zgodnie z sekcją 307 Ustawy taryfowej z 1930 r. To domniemanie ma zastosowanie, chyba że CBP ustali, że zarejestrowany importer spełnił określone warunków i ustala na podstawie jasnych i przekonujących dowodów, że towary, przybory, artykuły lub towary nie zostały wyprodukowane przy użyciu pracy przymusowej. Na podstawie upoważnienia wynikającego z ustawy amerykański urząd celny i ochrony granic (CBP) może podjąć takie środki, jak zatrzymanie, wykluczenie, zajęcie/konfiskata itp. w odniesieniu do przedmiotów objętych mającym zastosowanie zakresem. Stany Zjednoczone prawdopodobnie będą w dalszym ciągu zaostrzać sankcje na chińskie produkty, a tarcia handlowe będą się nasilać.
(2) Ryzyko polityczne
Napięcie między Chinami a Stanami Zjednoczonymi spowodowało dużą niepewność we współpracy biznesowej. Drugi rok z rzędu Biden w swoim przemówieniu na Zgromadzeniu Ogólnym ONZ podkreślał, że nie dąży do przystąpienia do nowej zimnej wojny z Chinami i wielokrotnie proponował ustawienie barier dla stosunków chińsko-amerykańskich, aby zapobiec popadnięciu obu krajów w konflikt konflikt podczas zawodów. Stany Zjednoczone aktywnie się komunikując, również przyjęły bardzo negatywne nastawienie w działaniu. Po pierwsze, w kwestii Tajwanu Stany Zjednoczone sprawdziły wyniki zasady jednych Chin i trzech wspólnych komunikatów chińsko-amerykańskich. Po drugie, Stany Zjednoczone przyjęły szereg coraz bardziej zaostrzających się sankcji gospodarczych i handlowych wobec Chin. 8 października 2022 r. administracja Bidena ogłosiła bezprecedensową kontrolę eksportu, która wyraźnie wymagała „ograniczenia zdolności Chin do rozwoju superkomputerów i zaawansowanego przemysłu półprzewodników”. Doradca prezydenta USA ds. bezpieczeństwa narodowego Sullivan stwierdził, że w przeszłości Stany Zjednoczone musiały jedynie dynamicznie przewodzić Chinom, obecnie konieczne jest, aby Chiny pozostawały w tyle za Stanami Zjednoczonymi, o ile to możliwe. Obecnie stosunki chińsko-amerykańskie przechodzą zasadniczą korektę. Dwustronne tarcia stały się głównym wyzwaniem dla chińskiego kapitału w prowadzeniu działalności w Chinach, co jeszcze bardziej zwiększy trudności chińskich firm fotowoltaicznych w inwestowaniu i współpracy w Stanach Zjednoczonych.
(3) Ryzyko techniczne
Czujność wobec Chin zaostrzy konkurencję między Stanami Zjednoczonymi a Chinami w obszarze innowacyjnych technologii związanych z energią odnawialną. Pod wpływem wielu czynników, takich jak zmiany w światowych dostawach energii, geopolityka oraz różnice w filozofiach rządzących obiema partiami w Stanach Zjednoczonych, polityka energetyczna USA ulega ciągłym zmianom. Od lat 70. międzynarodowe środowisko polityczne jest złożone i zmienne. Partia Demokratyczna i Partia Republikańska rządziły krajem na przemian. Rozumienie kolejnych prezydentów USA w kwestii promowania rozwoju energetycznego kraju i struktury energetycznej kraju jest różne, ale w istocie wszyscy oni dążą do niezależności energetycznej USA, angażują się w zwiększanie krajowych dostaw energii i zmniejszanie zależności energetycznej od zagranicy oraz zwiększanie dywersyfikacji dostaw energii. dostawy energii. Główne różnice w rozwoju energetyki wśród kolejnych prezydentów znajdują odzwierciedlenie w różnym nacisku na rozwój energii kopalnej i czystej energii oraz wykorzystaniu multilateralizmu lub unilateralizmu w celu maksymalizacji interesów USA. W dziedzinie klimatu Biden uniemożliwi niektórym krajom nadrobienie zaległości, podczas gdy Stany Zjednoczone będą ograniczać emisje. Podczas prawyborów prezydenckich Biden powiedział, że chińskie firmy nie będą mogły budować w Stanach Zjednoczonych kluczowej infrastruktury, takiej jak energetyczna i komunikacyjna. Jednocześnie Biden energicznie promuje rozwój technologii i przemysłu czystej energii w Stanach Zjednoczonych, podczas gdy Chiny zajmują obecnie zaawansowaną pozycję na arenie międzynarodowej w zakresie technologii energii odnawialnej, takiej jak przemysł fotowoltaiczny. Oznacza to, że administracja Bidena zwróci większą uwagę na konkurencję z Chinami w obszarze transformacji energetycznej i będzie tłumić chińskie firmy high-tech, aby utrzymać ich wiodącą pozycję w kluczowych technologiach.
(4) Ryzyko recesji gospodarczej i inflacji
Perspektywy wzrostu gospodarczego w USA pozostają niepewne. W czwartym kwartale 2022 r. roczna stopa stałej ceny PKB w USA wyniosła 2,9% kwartał do kwartału, w porównaniu z 3,2% w pierwszych trzech kwartałach i nieco powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 2,6%. Ponadto stałe tempo wzrostu cen GD USA w 2022 r. wynosi 2,1%, czyli jest niższe od 5,9% w 2021 r. Jednak po wyłączeniu efektu bazy realny wzrost PKB Stanów Zjednoczonych w 2022 r. (1,7%) wynosi nieco wyższy niż w 2021 r. (1,5%). . Jeśli chodzi o handel zagraniczny, eksport znacznie spadł, a import pozostał słaby. Roczna stopa wzrostu importu z USA w ujęciu kwartalnym w czwartym kwartale nieznacznie wzrosła z -7,3% w trzecim kwartale do -4,6%. Spadek zmniejszył się, ale nadal utrzymywał się w przedziale ujemnym. Wśród nich w dalszym ciągu stosunkowo wyraźny jest spadek importu dóbr konsumpcyjnych codziennego użytku, co można wiązać z dalszym osłabieniem krajowej konsumpcji surowców w Stanach Zjednoczonych. W czwartym kwartale roczna stopa wzrostu amerykańskiego eksportu w ujęciu kwartał do kwartału osiągnęła wartość ujemną i wyniosła -1,3%, co oznacza znaczny spadek w porównaniu ze stopą wzrostu wynoszącą 14,6% w trzecim kwartale. Wśród nich gwałtownie spadły nietrwałe dobra konsumpcyjne inne niż ropa naftowa. Dzięki wielokrotnym znaczącym podwyżkom stóp procentowych od początku 2022 r. stopa funduszy federalnych w USA znajduje się obecnie na najwyższym poziomie od 15 lat od końca 2007 r. Chociaż wyższe stopy procentowe ograniczyły inflację, ich negatywny wpływ na wzrost gospodarczy i ceny aktywów budzi coraz większe zaniepokojenie wśród amerykańskiego przemysłu i środowisk akademickich. Rezerwa Federalna w coraz większym stopniu staje przed wyzwaniem ograniczenia inflacji oraz utrzymania wzrostu gospodarczego i aktywów. Dylemat między stabilnością cen. W pewnym stopniu, biorąc pod uwagę fakt, że obecna stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych od dłuższego czasu utrzymuje się na niskim poziomie, wskazuje to na bardzo ograniczone możliwości poprawy ogólnego poziomu produkcji gospodarczej. Jednocześnie globalne napięcie w dostawach energii spowodowane konfliktem rosyjsko-ukraińskim jest trudne do całkowitego rozwiązania w krótkim okresie. , przy założeniu, że wzrost poziomu strony podażowej jest ograniczony, wydaje się, że Fed może jedynie próbować ograniczyć wzrost strony popytowej poprzez dostosowania polityki pieniężnej, aby osiągnąć cel, jakim jest ograniczenie inflacji. Chociaż gospodarka USA w 2022 r. nadal będzie osiągać umiarkowany wzrost po znacznych podwyżkach stóp procentowych, w związku z dalszym podnoszeniem stóp procentowych przez Rezerwę Federalną sektory gospodarki, takie jak rynek mieszkaniowy, wykazują oznaki recesji w połączeniu ze słabymi wydatkami konsumenckimi, zdaniem wielu analityków że gospodarka USA jest bardzo dynamiczna Tempo wzrostu może w pierwszej połowie 2023 roku spowolnić lub nawet zaznać lekkiej recesji, a perspektywy wzrostu gospodarczego pozostają niepewne.
(5) Ryzyka modernizacji sieci elektroenergetycznej
Zarządzanie i wzajemne łączenie systemów sieci elektroenergetycznych jest jednym z wyzwań wpływających na rozwój energetyki odnawialnej w Stanach Zjednoczonych. Infrastruktura energetyczna w Stanach Zjednoczonych jest dobrze rozwinięta, a sieć energetyczna może objąć swoim zasięgiem cały kraj. Jednak amerykańska sieć energetyczna składa się głównie z linii prądu przemiennego z jedynie częściowymi połączeniami między stanami, aby umożliwić transmisję na duże odległości. Paraliż systemu zasilania spowodowany obfitymi opadami śniegu w Teksasie w 2021 r. jeszcze bardziej uwydatnił wrażliwość amerykańskiej sieci energetycznej. Inwestycje w modernizację sieci elektroenergetycznych stały się priorytetem przedsiębiorstw użyteczności publicznej na najbliższe 10 lat. Przegląd amerykańskiej sieci energetycznej przeprowadzony w 2021 r. przez Lawrence Berkeley National Laboratory (LBNL) pokazuje, że 930 gigawatów niskoemisyjnych mocy wytwórczych jest zablokowanych z powodu barier w połączeniach z siecią. Z tego ponad 670 GW pochodziło z energii słonecznej, w porównaniu z poprzednimi 462 GW na koniec 2020 r. Dane Departamentu Energii USA: 70% linii przesyłowych i transformatorów mocy w Stanach Zjednoczonych ma wiek operacyjny przekraczający 25 lat, a 60% wyłączników ma wiek eksploatacyjny przekraczający 30 lat. Oprócz wieku sieci problemem jest także lokalizacja istniejących linii przesyłowych. Paliwa kopalne, takie jak ropa naftowa, węgiel i gaz ziemny, są zazwyczaj transportowane koleją lub rurociągami, a następnie spalane w celu wytworzenia energii elektrycznej w elektrowniach w pobliżu miast. Czyste źródła energii, takie jak wiatr i słońce, nie emitują gazów cieplarnianych, ale wytworzoną energię należy przenieść z miejsc, gdzie wiatr i słońce są najsilniejsze, do miejsc, w których faktycznie wykorzystywana jest energia elektryczna. Dlatego sieć XXI wieku musi dostosować się do stale rosnącego zapotrzebowania na energię elektryczną do zasilania pojazdów elektrycznych, pomp ciepła, elektryfikacji przemysłowej i produkcji wodoru elektrolitycznego, aby w pełni wykorzystać najlepsze zasoby wiatru i słońca. Oznacza to, że Stany Zjednoczone potrzebują silniejszej i dłuższej siatki dystansowej. Chociaż perspektywy dla energii odnawialnej w USA są dobre, niewystarczające połączenia sieciowe hamują rozwój projektów. Dla Stanów Zjednoczonych coraz ważniejsze staje się skuteczniejsze włączanie energii odnawialnej do krajowej sieci energetycznej.
(6) Ryzyko przyłączenia do sieci
Istnieje ryzyko podłączenia do sieci w przypadku amerykańskich projektów fotowoltaicznych. Badania przeprowadzone przez Lawrence Berkeley National Laboratory (LBNL) pokazują, że liczba nowych projektów wytwarzania energii i magazynowania energii w kolejce przyłączenia do sieci przesyłowej w całych Stanach Zjednoczonych w dalszym ciągu gwałtownie rośnie i obecnie całkowita moc i magazynowanie energii wynosi ponad 2000 GW mocy starających się o przyłączenie do sieci. Rosnące zaległości w projektach stały się głównym wąskim gardłem w ich opracowywaniu: ukończenie badań nad przyłączami do sieci i przejście do trybu online projektów zajmuje coraz więcej czasu, a większość wniosków o przyłączenie do sieci jest ostatecznie anulowana i wycofywana. Wejście do kolejki podłączenia do sieci to tylko jeden z wielu kroków w procesie rozwoju. Projekty fotowoltaiczne muszą również zawierać porozumienia z właścicielami gruntów i społecznościami, nabywcami energii, dostawcami sprzętu i podmiotami finansującymi, a także mogą podlegać wymogom w zakresie modernizacji przesyłu.
(7) Ryzyko opóźnienia projektu
Większe ryzyko opóźnień może dotyczyć amerykańskich projektów fotowoltaicznych. W związku z wdrażaniem przez USA ustawy dotyczącej Xinjiangu od czerwca 2022 r. w amerykańskich portach zgromadzono ponad 1000 partii paneli fotowoltaicznych o wartości setek milionów dolarów. Zajęte produkty obejmują panele i ogniwa polikrzemowe o pojemności do do 1 GW, produkowane głównie przez trzech chińskich producentów – Longi Green Energy Technology Co., Ltd., Trina Solar Co., Ltd. i Pinko Energy Co., Ltd. Według statystyk PV TECH, 204 dostawy (około 410 MW modułów o wartości 134 mln dolarów) zostały zatrzymane przez amerykańskie służby celne w pierwszych dwóch miesiącach 2023 r. Ostatecznie wypuszczono około 41% wszystkich zatrzymanych produktów, 58,2% przesyłek oczekiwało na działania ze strony organów celnych i ochrony granic USA lub importerów, a 0,8% zatrzymanych przesyłek zostało odrzuconych. Według organizacji branżowej American Clean Energy Association (ACP) w trzecim kwartale 2022 roku liczba instalacji fotowoltaicznych w Stanach Zjednoczonych spadła o 23%, a projekty fotowoltaiczne o łącznej mocy prawie 23 GW uległy opóźnieniu, głównie ze względu na brak możliwości pozyskania modułów fotowoltaicznych. Amerykańskie Stowarzyszenie Czystej Energii wezwało administrację Bidena do uproszczenia procesu przeglądu importu. Obszary i zakres zwiększonych sankcji nałożonych przez Stany Zjednoczone na chińskie produkty będą również w dalszym stopniu wpływać na rozwój krajowego przemysłu fotowoltaicznego i prowadzić do opóźnień w projektach fotowoltaicznych.
(8) Ryzyko łańcucha dostaw
Stany Zjednoczone są w dużym stopniu uzależnione od Chin w zakresie komponentów do wytwarzania energii fotowoltaicznej. Dotknięty amerykańskimi sankcjami wobec Chin łańcuch dostaw branży fotowoltaicznej został przerwany na część 2022 r., a firmom trudno było zakupić chińskie produkty, takie jak komponenty krzemowe niezbędne do paneli fotowoltaicznych. W grudniu 2021 r. Stany Zjednoczone podpisały tak zwaną „ustawę o zapobieganiu pracy przymusowej Ujgurów” w oparciu o sfabrykowane kłamstwo na temat „pracy przymusowej” w Xinjiangu. Zgodnie z prawem panele słoneczne i inne kluczowe urządzenia wykorzystujące energię odnawialną z Chin będą podlegać ograniczeniom importowym. Po wejściu ustawy w życie w czerwcu 2022 r. amerykańska Agencja Ceł i Ochrony Granic w bezzasadny sposób zatrzymała sprzęt fotowoltaiczny importowany z Chin w imię „praw człowieka w Xinjiangu”, co doprowadziło do zatrzymania dużej liczby części i komponentów fotowoltaicznych. Polityka ta bezpośrednio wpłynęła na moc zainstalowaną energii fotowoltaicznej w Stanach Zjednoczonych w 2022 roku. Ze statystyk U.S. Solar Energy Industries Association (SEIA) wynika, że w Stanach Zjednoczonych nowo zainstalowana moc dużych elektrowni użytkowych spadła o 40 proc. punktów w 2022 r. do około 10,3 mln kilowatów. Moc zainstalowana małych projektów fotowoltaicznych dla gospodarstw domowych wzrosła o 37%, do około 5,8 miliona kilowatów, ale nie zrównoważyła całkowicie redukcji. Wąskie gardła w dostawach i ograniczenia w handlu uniemożliwiają producentom uzyskanie sprzętu potrzebnego do inwestowania w zakładach w USA.
4. Perspektywy ryzyka inwestycyjnego w indyjskiej branży fotowoltaicznej
(1) Ryzyko tarć handlowych
Koszt taryfowy komponentów na rynku indyjskim pozostaje wysoki. Aby wesprzeć rozwój krajowego przemysłu wytwórczego energii fotowoltaicznej, Indie wykazują wyraźną tendencję do protekcjonizmu handlowego w branży fotowoltaicznej i wprowadziły wiele rund środków ulg handlowych. W dniu 31 lipca 2018 r. indyjskie Ministerstwo Finansów ogłosiło nałożenie tymczasowych ceł ochronnych na ogniwa i moduły fotowoltaiczne produkowane w Chinach i Malezji: W marcu 2019 r. Indie powiadomiły o nałożeniu ceł antydumpingowych na importowane płyty EVA modułów fotowoltaicznych z Chin, Malezji, Arabii Saudyjskiej i Tajlandii; Od 1 kwietnia 2022 r. Indie wprowadzą podstawowe cło (BCD) w wysokości 25% na importowane ogniwa słoneczne i 40% na importowane moduły fotowoltaiczne. Obecnie większość krajowych komponentów Indii importowana jest z Chin. Wzrost ceł zmniejszy zapotrzebowanie lokalnego rynku na import chińskich modułów fotowoltaicznych. Nałożenie podstawowych ceł importowych skomplikuje procesy importu i eksportu indyjskich firm oraz wydłuży cykl importu i eksportu, co bezpośrednio wpłynie na postęp produkcji, dostawy produktów i sprzedaż firm. Jednocześnie taryfy BCD nie tylko dotyczą modułów fotowoltaicznych, ale mają również ogromny wpływ na falowniki fotowoltaiczne, magazyny energii i inne produkty. Ze względu na gwałtowny wzrost kosztów zakupu chińskie i spoza Indii produkty fotowoltaiczne zostaną nieuchronnie zablokowane na rynku indyjskim. W pierwszym kwartale 2022 r. Chiny wyeksportowały do Indii moduły fotowoltaiczne o wartości 2,21 miliarda dolarów, zajmując drugie miejsce na rynku eksportowym. Ponieważ 1 kwietnia 2022 r. znacznie wzrosły cła importowe, chiński eksport produktów fotowoltaicznych do Indii gwałtownie spadł, aż do punktu zamarzania. W 2022 r. całkowity eksport modułów z Chin do Indii wyniósł 2,42 miliarda dolarów. Pół roku po nałożeniu ceł eksport modułów fotowoltaicznych z Chin do Indii gwałtownie spadł do zaledwie 160 milionów dolarów.
(2) Ryzyko nieskutecznej realizacji polityki
Indyjskie instalacje energii odnawialnej nie są zgodne z oczekiwaniami. Choć cele i ścieżki są jasne, sądząc po instalacji energii odnawialnej w Indiach w ciągu ostatnich kilku lat, działania są niewystarczające, aby osiągnąć wyznaczone cele. W 2018 r. indyjskie Ministerstwo Energii Odnawialnej ogłosiło plan zwiększenia mocy wytwórczych energii odnawialnej, którego celem jest dodawanie 40 mln kilowatów mocy zainstalowanej każdego roku do 2028 r. Wyniki pokazały jednak, że cel ten nie został osiągnięty ze względu na czynniki takich jak pandemia Covid-19. W 2022 r. Indie postawiły sobie za cel osiągnięcie do końca roku 175 mln kilowatów łącznej mocy zainstalowanej w zakresie wytwarzania energii ze źródeł odnawialnych. Jednak według stanu na luty 2023 r. oficjalne dane indyjskie wykazały, że całkowita zainstalowana moc energii odnawialnej, takiej jak energia wiatrowa i słoneczna, wyniosła 122 miliony kilowatów, z czego około połowę stanowiła produkcja energii słonecznej, a produkcja energii wiatrowej stanowiła mniej niż jeden- trzeci; łączna moc zainstalowana mocy wytwórczych na paliwach niekopalnych, włączając energię jądrową i wodną, wyniosła około 169 milionów kilowatów, z czego ponad 40 milionów kilowatów mocy wytwórczych na paliwach niekopalnych znajdowało się nadal na etapie składania ofert, a kilkadziesiąt milionów kilowatów wciąż będących w budowie projektów wytwarzania energii z paliw niekopalnych. Ogólnie rzecz biorąc, całkowita moc produkcyjna Indii w zakresie wytwarzania energii z paliw niekopalnych jest jednak daleka od docelowej mocy zainstalowanej.
(3) Ryzyka finansowe przedsiębiorstw energetycznych
W ostatnich latach stabilność finansowa niektórych indyjskich przedsiębiorstw energetycznych uległa pogorszeniu: wzrosły aktywa osierocone. Ogromny poziom zadłużenia hamuje plany ekspansji energetycznej Indii, szczególnie w przypadku spółek dystrybucyjnych. Według danych indyjskiego Ministerstwa Energii, według stanu na marzec 2022 r. indyjskie spółki dystrybucyjne są winne wytwórcom energii około 13,8 mld dolarów. Oprócz wysokiego zadłużenia elektrownie działają przy niskim obciążeniu ze względu na obciążenie sieci i niedobory dostaw surowców, co skutkuje stratami dla producentów energii. Indie w dalszym ciągu opierają się na importowanym węglu do wytwarzania energii, a słaba rupia spowodowała wzrost kosztów wytwarzania energii. Ponieważ indyjskie zapasy węgla nie są w stanie nadążyć za rosnącym zapotrzebowaniem przemysłu wytwórczego na energię, kilka stanów we wschodnich i południowych Indiach odczuło niedobory dostaw energii, a dostawcy energii zaczęli wprowadzać nieregularne przerwy w dostawie prądu. W swoim planie ekspansji energetycznej rząd starał się złagodzić problemy finansowe branży, ale świat zewnętrzny pozostaje ostrożny co do jego skuteczności w rozwiązywaniu problemów strukturalnych nękających branżę.
(4) Protekcjonizm handlowy może ograniczyć rozwój krajowego przemysłu fotowoltaicznego w Indiach
Polityka protekcjonistyczna może utrudniać rozwój mocy fotowoltaicznej, ponieważ krajowe moce produkcyjne Indii w zakresie energii słonecznej są nadal ograniczone w porównaniu z historyczną zależnością Indii od importowanego sprzętu fotowoltaicznego. Pierwotnie ustawa BCD, PLI i ALMM miały na celu ochronę rozwoju lokalnego przemysłu fotowoltaicznego w Indiach. Raj Kumar Singh, minister w Ministerstwie Energii Nowych i Odnawialnych (MNRE), powiedział, że nadmierne uzależnienie Indii od chińskiego importu produktów fotowoltaicznych jest „niezdrowe”. Dla kraju takiego jak Indie, w którym istnieją ogromne cele w zakresie instalacji, strategicznie konieczna jest poprawa możliwości dostaw lokalnego łańcucha przemysłowego. Taryfy BCD weszły jednak w życie zbyt szybko, nie pozostawiając lokalnym producentom wystarczająco dużo czasu na rozwinięcie lokalnych mocy produkcyjnych. Cła podniosły również koszty produkcji komponentów, jeszcze bardziej ograniczając rozwój przemysłu fotowoltaicznego. Obecnie główną polityką stymulującą rozwój mocy produkcyjnych Indii jest uruchomiony w kwietniu 2021 r. program motywacyjny związany z produkcją (PLl). Całkowite finansowanie zostało zwiększone z początkowych 45 miliardów rupii do 195 miliardów rupii po przyjęciu wielu uchwał. Jednocześnie krajowe moce produkcyjne Indii rzeczywiście wykazały tendencję wzrostową w drugiej połowie 2021 r., jednak w porównaniu z ogromnym popytem faktyczny wzrost produkcji jest w dalszym ciągu niewystarczający w krótkim okresie. Obecnie plan rozbudowy opiera się głównie na komponentach, natomiast rozbudowa łącza akumulatorowego jest powolna ze względu na stosunkowo wysokie koszty inwestycji, wybór technologii, cykl rozruchu i inne czynniki. Dostawy ogniw akumulatorowych będą w perspektywie krótkoterminowej głównym problemem dla całego łańcucha dostaw Indii.
(5) Indie mają niedobór energii elektrycznej, w związku z czym Indie zwiększą wysiłki w zakresie krajowego wytwarzania energii z węgla
Krajowa produkcja węgla i import węgla w Indiach są wysokie, a sektor energetyczny w Indiach jest w dalszym ciągu w dużym stopniu uzależniony od taniej energetyki węglowej, co będzie ograniczać tempo wzrostu energii odnawialnej. Niewystarczająca infrastruktura przesyłowa i dystrybucyjna, pojemność akumulatorów i problemy z integracją sieci, w połączeniu z częstymi opóźnieniami w projektach i ograniczeniami w finansowaniu, będą utrudniać rozwój energetyki odnawialnej. Aby zaspokoić lokalne zapotrzebowanie na energię elektryczną, planuje się zwiększyć lokalną produkcję energii z węgla. Oczekuje się, że w roku podatkowym trwającym od kwietnia 2023 r. do marca 2024 r. zapotrzebowanie Indii na węgiel do celów wytwarzania energii wzrośnie o ponad 8% rok do roku. Z jednej strony zapotrzebowanie Indii na energię elektryczną szybko rośnie. Pod połączonym wpływem takich czynników, jak powtarzające się ekstremalne warunki pogodowe, gwałtowny wzrost zużycia energii elektrycznej w gospodarstwach domowych oraz odbicie zużycia energii elektrycznej w przemyśle, zapotrzebowanie na energię elektryczną w Indiach w ostatnich miesiącach nadal rosło. 18 stycznia 2023 r. szczytowe zapotrzebowanie Indii na energię elektryczną osiągnęło niegdyś 210,6 mln kilowatów, czyli było o 1,7% wyższe niż poprzedni szczyt. Dane pokazują, że szczytowe zapotrzebowanie na energię elektryczną w Indiach wzrosło o około 5% w styczniu 2023 r., a branża spodziewa się, że szczytowe zużycie energii elektrycznej w Indiach może w tym roku wzrosnąć nawet o 3–4%. Z drugiej strony dostawy energii elektrycznej w Indiach są nadal bardzo ograniczone. Chociaż rząd Indii w dalszym ciągu wzywa przedsiębiorstwa energetyczne do zwiększenia lokalnej produkcji węgla, tempo wzrostu lokalnej produkcji węgla w Indiach nie jest wystarczające, aby zaspokoić popyt. W 2022 r. krajowa produkcja węgla w Indiach osiągnęła rekordowy poziom, tymczasowo łagodząc napiętą sytuację w zakresie dostaw węgla w czasie, gdy światowe ceny węgla osiągały najwyższe wartości, oraz zwiększając indyjskie zapasy węgla z 9 dni w kwietniu 2022 r. do 12 dni na koniec 2022 r. Jednak ten poziom zapasów jest nadal znacznie niższy od 24-dniowych wytycznych wydanych przez indyjski rząd federalny. Powolny rozwój energetyki odnawialnej to także jeden z powodów, dla których Indie muszą polegać na energetyce węglowej. 30 stycznia 2023 roku indyjskie Ministerstwo Nowych i Odnawialnych Źródeł Energii ogłosiło, że wyraziło zgodę na wydłużenie czasu realizacji projektów systemów fotowoltaicznych oraz projektów hybrydowych wiatrowo-słonecznych. Oczekuje się, że nowe projekty energetyczne, które miały zostać zakończone w marcu 2021 r., zostaną przesunięte na około 2024 r. Główną przyczyną opóźnienia w realizacji nowych projektów energetycznych jest nałożenie przez rząd Indii wysokich ceł importowych na zagraniczne moduły fotowoltaiczne, a krajowe zdolności produkcyjne modułów fotowoltaicznych w Indiach nie są w stanie nadążać, co bezpośrednio prowadzi do przerw w łańcuchu dostaw fotowoltaiki. Reuters podał, że w 2022 r. Indie osiągnęły jedynie dwie trzecie swojego rocznego docelowego poziomu mocy zainstalowanej energii odnawialnej.
5. Perspektywy ryzyka inwestycyjnego dla brazylijskiego przemysłu fotowoltaicznego
(1) Ryzyko zabezpieczenia społecznego
2 grudnia 2022 r. zwolennicy byłego prezydenta Jaira Bolsonaro, który przegrał ostatnie wybory, przemaszerowali przed kwaterą wojskową w stolicy Brazylii Brasilii i zorganizowali wiec protestacyjny w poczekalni międzynarodowego lotniska miasta, co spowodowało opóźnienia lotów . 27 listopada 2022 r. protestujący zablokowali część ruchu w Sao Paulo i część kolei miejskiej w Rio de Janeiro, żądając od wojska unieważnienia wyników wyborów. Od 5 grudnia 2022 r. część protestujących w dalszym ciągu obozowała w stolicy Brazylii, aby zaprotestować przeciwko wyborowi Luli na prezydenta i jego ceremonii zaprzysiężenia w dniu 1 stycznia 2023 r. Władze stolicy zablokowały duży obszar pomiędzy Ministerstwem Sprawiedliwości a Ministerstwo Spraw Zagranicznych zakazuje organizowania masowych wieców przed budynkiem rządowym. Zwolennicy Bolsonaro, którzy nie zgodzili się na porażkę po wyborach w październiku 2022 r., w dalszym ciągu protestowali w Mato Grosso, Santa Catarina, Rio de Janeiro i Sao Paulo oraz ustawiali blokady na ważnym korytarzu rolniczym, autostradzie BR-163, żądając interwencji wojskowej. Choć władze brazylijskie usunąły setki blokad drogowych w całym kraju, a protesty straciły dynamikę, nadal możliwe są sporadyczne akty sabotażu. Zanim Lula objął urząd, „Brasilia Post” twierdził, że zwolennicy Bolsonaro planowali zamach stanu w kwaterze głównej wojska, ale „nadzieja na zamach stanu została rozwiana”. Bolsonaro udał się już do Stanów Zjednoczonych, zanim Lula objął urząd. Wieczorem 31 grudnia 2022 r. wiceprezydent Bolsonaro Mourao wydał w ogólnokrajowej telewizji oświadczenie, w którym zwrócił się do demonstrantów o powrót do życia i skrytykował Bolsonaro, nie wymieniając jego nazwiska, mówiąc, że nie ułagodził, lecz pobłażał swoim zwolennikom, co spowodowało, że społeczeństwo brazylijskie rozdarty. 8 stycznia 2023 r. dziesiątki tysięcy zwolenników Bolsonaro wdarło się do Kongresu, Pałacu Prezydenckiego i Sądu Najwyższego. Zniszczono biura, skradziono lub zniszczono dokumenty i przedmioty. Od tego czasu pojawiały się doniesienia, że do zamieszek doszło nie tylko w Brasilii, a brazylijskie koncerny energetyczne badają, czy zawalenie się dwóch wież przesyłowych ma związek z przemocą w Brasilii. Po objęciu urzędu Lula stanęła w obliczu podzielonej Brazylii. Korzystając z „zamieszek”, Lula zintegrował międzynarodowe i krajowe zasoby, aby oczyścić część zwolenników Bolsonaro, którzy nadal zajmują wysokie stanowiska. Jednak sama czystka może w nadchodzących miesiącach podważyć stabilność polityczną Brazylii, a Lula musi znaleźć równowagę. Co więcej, ataki i czystki pochłoną wiele zasobów rządowych, ograniczając w ten sposób czas i energię Luli na inwestycje w innych obszarach, takich jak gospodarka.
(2) Krajowe ryzyko gospodarcze
W 2023 r. gospodarka Brazylii gwałtownie spadnie. 10 stycznia 2023 r. w raporcie Banku Światowego Global Economic Prospects stwierdzono, że w 2023 r. oczekuje się spowolnienia ogólnego wzrostu gospodarczego w Ameryce Łacińskiej i na Karaibach (LAC). Region odnotował wzrost o 3,6% w 2022 r., oczekuje się, że w 2023 r. wzrośnie o 1,3%, a w 2024 r. wzrośnie do 2,4%. Wśród nich gospodarka Brazylii gwałtownie spowolni do około 0,8% w 2023 r., po wzroście o 3% w 2022 r. Wynik ten jest zgodny z prognozą z czerwca 2022 r. Prognoza Banku Światowego dotycząca wzrostu gospodarczego Brazylii jest jednak najniższa (0,8%). W listopadzie 2022 r. OECD oczekiwała, że wzrost gospodarczy w Brazylii w 2023 r. spowolni z 2,8% w 2022 r. do 1,2%. Brazylijskie Ministerstwo Gospodarki prognozuje, że wzrost PKB w 2023 roku wyniesie od 1,4% do 2,9%. Gospodarki krajów Ameryki Łacińskiej są zbyt zorientowane na zewnątrz i są pod dużym wpływem globalnego popytu. Bank Światowy obniżył swoją prognozę globalnego wzrostu, a Brazylia stoi w obliczu zmniejszonego popytu zewnętrznego i słabej konsumpcji prywatnej. Odpływ kapitału i restrykcyjna polityka pieniężna również będą ograniczać inwestycje. Według Reutersa z 11 stycznia 2023 r. Neto, prezes Banku Centralnego Brazylii, 10 stycznia poinformował, że decydenci podjęli niezbędne działania, aby inflacja osiągnęła cel do 2025 r. Neto podkreślił, że zachowa czujność i będzie obserwował, czy utrzymanie stopy procentowe na obecnym poziomie 13,75% przez długi czas mogą pomóc inflacji w powrocie do celu. Stopa inflacji w Brazylii w 2022 r. wyniesie 5,79% i będzie wyższa od docelowego poziomu inflacji wyznaczonego przez rząd na poziomie 3,5% i zakresu tolerancji wynoszącego 5%. Wraz ze spadkiem cen surowców inflacja w Brazylii gwałtownie spadła. Jednakże wysoka niepewność co do ram fiskalnych Brazylii i możliwość wprowadzenia bodźców fiskalnych są ważnymi czynnikami wpływającymi na przyszły wzrost inflacji w Brazylii. W wyniku dwustronnej kontroli i równowagi inflacja w Brazylii może być początkowo niska, a następnie wysoka. Ponadto oczekuje się, że jastrzębie w ostatnich minutach posiedzenia Rezerwy Federalnej utrzymają restrykcyjną politykę przez dłuższy okres, a Brazylia będzie musiała pójść ich śladem, aby utrzymać wysokie stopy procentowe. Posunięcie to jeszcze bardziej zaszkodzi krajowym inwestycjom Brazylii.
(3) Ryzyko kosztów podatkowych
Brazylijskie przepisy podatkowe są złożone i liczne. Oprócz federalnego prawa podatkowego każdy z 26 stanów Brazylii i Specjalny Okręg Brasilii mają własne przepisy podatkowe. Zasady prawne, struktura prawna i metody obliczania podatku zawarte w tych przepisach podatkowych są różne. Koszty podatkowe są wysokie, a proces ubiegania się o preferencje jest skomplikowany. System podatkowy w Brazylii jest złożony i obejmuje trzy poziomy opodatkowania: podatek federalny, podatek stanowy i podatek komunalny. Koszt jest wysoki, cło jest wysokie, a otoczenie podatkowe jest stosunkowo złożone. Choć branża OZE może korzystać z wielu ulg podatkowych, odpowiednie procedury i warunki ubiegania się o ulgi są bardzo skomplikowane, a wiele zachęt często dotyczy tylko projektów spełniających określone warunki lub mieszczących się w określonym przedziale czasowym. Ze względu na złożoność brazylijskiego systemu i polityki fiskalnej i podatkowej nie można ignorować wysokiego ryzyka związanego z kosztami podatkowymi, na jakie narażone są przedsiębiorstwa inwestujące i realizujące projekty.
(4) Rygorystyczne standardy finansowania i czasochłonny proces
Finansowanie projektów fotowoltaicznych odbywa się głównie za pośrednictwem banków realizujących politykę finansową (BNDES, BNB itp.) w celu finansowania projektów bez regresu. Banki realizujące politykę mają stosunkowo korzystne stopy procentowe i długoterminowe warunki i są pierwszym wyborem dla większości deweloperów, ale zazwyczaj wymagają, aby projekty zawierały znaczną część elementów lokalnych, na przykład wymaganie, aby jedna z trzech głównych części wyposażenia projektu fotowoltaicznego posiadać brazylijski certyfikat sprzętu domowego (kod Finame), lokalna zawartość musi sięgać 60% itp., a marka i parametry sprzętu muszą zostać określone przed złożeniem wniosku o pożyczkę. Proces zatwierdzania jest długi, wymagania rygorystyczne i zajmuje dużo czasu, co może mieć wpływ na postęp w realizacji projektu.
(5) Zacofana infrastruktura
Infrastruktura transportowa Brazylii jest stosunkowo zacofana i nie jest w stanie sprostać potrzebom rozwoju gospodarczego i społecznego. Infrastruktura transportowa Brazylii charakteryzuje się pewnym stopniem łączności, ale jakość rozwoju jest stosunkowo niska, co w oczywisty sposób nie jest w stanie sprostać rosnącym potrzebom rozwoju gospodarczego i społecznego. Obecnie łączny przebieg dróg w Brazylii wynosi 1,72 mln km i obsługuje ponad dwie trzecie wolumenu transportu towarowego w kraju, ale istnieje tylko 14 000 km dróg ekspresowych i 219 000 km dróg asfaltowych, a warunki drogowe muszą być należy pilnie poprawić. Całkowita długość kolei brazylijskich przekracza 30 000 kilometrów, z czego koleje zelektryfikowane stanowią niecałe 4%, a stopień modernizacji jest oczywiście niski. Lotniska znajdują się we wszystkich większych miastach Brazylii, a w kraju jest 175 portów. Jednakże transport lotniczy i wodny stanowi stosunkowo niewielką część brazylijskich systemów transportu towarowego i pasażerskiego. Ogólnie rzecz biorąc, infrastruktura transportowa Brazylii, zwłaszcza infrastruktura lądowa, nadal wymaga wielu ulepszeń.
(6) Ryzyko zmian polityki
Perspektywy ożywienia gospodarczego słabną, a krajowa polityka gospodarcza może ulec dostosowaniu. Pod wpływem szeregu czynników, takich jak rosnąca inflacja, dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej i zwiększone ryzyko nierównowagi budżetowej, dynamika ożywienia gospodarczego w Brazylii znacznie osłabła. Prognozowane wartości wzrostu realnego PKB w latach 2022 i 2023 wynoszą odpowiednio 0,8% i 1,4%. Słabnące perspektywy ożywienia gospodarczego spowodują spowolnienie postępu dużych projektów infrastrukturalnych, a rząd będzie ostrożniejszy w uruchamianiu kolejnych planów budowy, co może w pewnym stopniu ograniczyć przestrzeń wzrostu branży infrastrukturalnej. Po dojściu Luli do władzy dokona pewnych dostosowań w obecnej polityce gospodarczej, w tym w polityce przyspieszającej budowę infrastruktury poprzez prywatyzację i aukcję praw do franczyzy, co spowoduje zwiększoną niepewność w polityce branżowej.
Sugestie
Aby zbliżyć się do rynku i odpowiedzieć na najważniejsze strategiczne wdrożenie w kraju inicjatywy „Jeden pas, jedna droga”, od 2012 r. chińskie firmy z branży fotowoltaicznej zaczęły przyspieszać tempo wychodzenia na rynek. W miarę utrzymywania się popytu na zagranicznych rynkach wschodzących się pojawić, coraz więcej firm wkracza na dziedzinę fotowoltaiki i aktywnie rozwija zagraniczne projekty inżynierii fotowoltaicznej. Jednakże system inwestycji zagranicznych w moim kraju jest niedoskonały, chińskie firmy nie są zaznajomione z otoczeniem rynku zagranicznego, a środki zapobiegania ryzyku nie są kompleksowe i systematyczne, co ułatwia działanie na ślepo. Aby pomóc chińskim przedsiębiorstwom lepiej „wychodzić na rynek”, ograniczać ryzyko inwestycji korporacyjnych i zwiększać odporność przedsiębiorstw na ryzyko, przedstawiono następujące sugestie.
(I) Wzmocnić wytyczne i wsparcie polityczne
Poprawa konstrukcji polityk wspierających, aby eskortować przedsiębiorstwa do „wyjścia”. W pełni odegrać wiodącą rolę rządu, ulepszyć mechanizm długoterminowej współpracy w zakresie inwestycji zagranicznych, pogłębić wdrażanie dwustronnych i wielostronnych umów o współpracy strategicznej, stworzyć dobre środowisko inwestycyjne dla przedsiębiorstw fotowoltaicznych, aby mogły „wkroczyć na rynek globalny”, wzmocnić pozycję rządu nadzór nad zagraniczną działalnością inwestycyjną w trakcie wydarzenia i po nim, dalsze wzmocnienie zagranicznego systemu ostrzegania i monitorowania zagrożeń bezpieczeństwa, usprawnienie mechanizmu zapobiegania ryzyku bezpieczeństwa za granicą i mechanizmu reagowania w sytuacjach awaryjnych oraz zapewnienie bezpieczeństwa zagranicznych inwestycji przedsiębiorstw. Utworzenie platformy informacyjnej opartej na dużych zbiorach danych, aby zapewnić przedsiębiorstwom fotowoltaicznym wstępne wytyczne dotyczące otoczenia politycznego, przepisów ustawowych i wykonawczych, polityki branżowej, zwyczajów kulturowych itp. w celu „wchodzenia na rynek globalny”. Aktywne kierowanie chińskimi przedsiębiorstwami do zakładania lub osiedlania się w strefach współpracy gospodarczej i handlowej za granicą oraz zachęcanie do budowy szeregu zagranicznych parków przemysłowych zajmujących się produkcją fotowoltaiczną oraz baz demonstracyjnych współpracy w zakresie wydajności na głównych światowych rynkach fotowoltaiki w celu utworzenia aglomeracji przemysłowej i integracji zasobów.
(III) Przeniesienie ryzyka
Zakup produktów ubezpieczeniowych, takich jak ubezpieczenie kredytu eksportowego, ubezpieczenie inwestycji zagranicznych i ubezpieczenie komercyjne w celu przeniesienia ryzyka. Globalna sytuacja polityczna i gospodarcza w 2021 r. jest bardziej skomplikowana, a inwestowanie na rynkach zagranicznych może wiązać się z większym ryzykiem. Niektóre kraje przeprowadzają nawet przeglądy inwestycji przeciwko Chinom w nadziei na zahamowanie rozwoju Chin. Ponadto istnieją duże różnice między rynkami zagranicznymi a rynkami krajowymi. Grunty zagraniczne są w większości własnością prywatną, a ich zdobycie jest trudne: jeśli chodzi o zamówienia sprzętu, wiele rynków wschodzących ma niewystarczające rezerwy surowców i musi poczynić wstępne przygotowania:; Większość projektów zagranicznych musi mieć pewność, że przejdą okres próbny w jednym czasie, co niesie ze sobą ryzyko ukończenia projektu w terminie i pod względem jakości: istnieją duże różnice w standardach projektów pomiędzy różnymi krajami, a ryzyka politycznego i ryzyka kursowego nie można ignorować. Kupując ubezpieczenie kredytu eksportowego, ubezpieczenie inwestycji zagranicznych lub ubezpieczenie komercyjne, można zagwarantować bezpieczeństwo należności korporacyjnych. Przenosząc na ubezpieczyciela odpowiedzialność gwarancyjną dłużnika, w przypadku gdy dłużnik nie wywiąże się ze swoich zobowiązań, ubezpieczyciel ponosi odpowiedzialność z tytułu odszkodowania, pomagając inwestorom uniknąć ryzyka inwestycji zagranicznych.
(IV) Wzmocnienie możliwości w zakresie innowacji produktów
Wzmocnienie potencjału w zakresie innowacji produktowych, zachowanie wrażliwości na technologię i czujność wobec Chin zaostrzy konkurencję między Europą, Stanami Zjednoczonymi i Chinami w obszarze innowacyjnych technologii związanych z klimatem. Na strukturę energetyczną Stanów Zjednoczonych wpływa wiele czynników, takich jak zmiany w globalnych dostawach energii, geopolityka i różnice w filozofii rządzącej obiema partiami w Stanach Zjednoczonych. Polityka energetyczna kraju podlega ciągłym zmianom. Od lat 70. międzynarodowe środowisko polityczne jest złożone i zmienne. Obie partie w Stanach Zjednoczonych sprawowały władzę na przemian. Działania podejmowane przez kolejnych prezydentów USA w celu promowania rozwoju własnej energetyki i globalnej struktury energetycznej są różne, ale w istocie wszyscy dążą do niezależności energetycznej USA, dążą do zwiększenia krajowych dostaw energii, zmniejszając zależność Stanów Zjednoczonych od zagranicznych energetyka oraz realizacja dywersyfikacji dostaw energii; główne różnice znajdują odzwierciedlenie w różnych fazach rozwoju energii kopalnej i czystej energii oraz w tym, czy przyjąć multilateralizm czy unilateralizm w celu maksymalizacji interesów USA. W dziedzinie klimatu Biden uniemożliwi niektórym krajom nadrobienie zaległości, podczas gdy Stany Zjednoczone będą ograniczać emisje. W prawyborach prezydenckich Biden powiedział, że chińskie firmy nie będą mogły budować w USA kluczowej infrastruktury, np. energetycznej i komunikacyjnej, ani nie otworzą eksportu zaawansowanych technologii, takich jak sztuczna inteligencja i 5G. Jednocześnie Biden będzie energicznie promować rozwój technologii i przemysłu czystej energii w Stanach Zjednoczonych, a Chiny zajmują obecnie zaawansowaną pozycję na arenie międzynarodowej w zakresie technologii czystej energii, takich jak przemysł fotowoltaiczny. Oznacza to, że administracja Bidena zwróci większą uwagę na konkurencję z Chinami w obszarze transformacji energetycznej, wyeliminuje chińskie firmy high-tech i utrzyma ich wiodącą przewagę w kluczowych technologiach. Jeśli chodzi o Unię Europejską, choć obecnie jest ona w dużym stopniu uzależniona od produktów fotowoltaicznych produkowanych w Chinach i nie wdrożyła tak rygorystycznego systemu importu jak Stany Zjednoczone, jej polityka stopniowo się zaostrza i łączy się z pojawiającymi się barierami handlowymi nakładającymi sankcje na chińskie produkty fotowoltaiczne produkty. Dlatego wzmocnienie możliwości w zakresie innowacji produktów i utrzymanie wrażliwości na technologię może utrzymać niezastąpiony charakter chińskich produktów fotowoltaicznych i kontynuować utrzymanie lub zwiększanie obecnego udziału w rynku światowym.
(IV) Zdywersyfikowane inwestycje
Aby zdywersyfikować ryzyko związane z jednolitym rynkiem, należy zdywersyfikować rynki inwestycyjne i przedsiębiorstwa. W ostatnich latach przedsiębiorstwa fotowoltaiczne w moim kraju rozszerzyły swoje inwestycje na rynkach zagranicznych. Wraz z obniżeniem kosztów wytwarzania energii w elektrowniach fotowoltaicznych szeroko zaczęto realizować działalność związaną z obsługą, konserwacją i magazynowaniem energii wynikającą z rozwoju elektrowni. Z jednej strony niektóre przedsiębiorstwa fotowoltaiczne powinny aktywnie poszerzać zakres swojej działalności, odpowiednio prowadzić działalność związaną z obsługą elektrowni i magazynowaniem energii oraz aktywnie uczestniczyć w konkurencji biznesowej dalszych ogniw międzynarodowego łańcucha przemysłu fotowoltaicznego i gałęzi przemysłu rozwiniętego (takich jak np. branża magazynowania energii). Z drugiej strony chińskie przedsiębiorstwa powinny zwracać większą uwagę na politykę motywacyjną i informacje o przetargach na właściwych rynkach, inwestować na rynkach wschodzących z potencjałem i dywersyfikować ryzyko rynkowe. Oprócz zwrócenia uwagi na rynki rozwinięte, takie jak Unia Europejska, Stany Zjednoczone, Korea Południowa i Japonia, które należą do największych skumulowanych mocy zainstalowanych, Ameryka Łacińska reprezentowana przez Brazylię i Chile, Bliski Wschód reprezentowany przez Zjednoczone Emiraty Arabskie i Arabia Saudyjska oraz stopniowo rozwijające się kraje afrykańskie promują rozwój rynku fotowoltaiki. Jest to dobra okazja dla chińskich przedsiębiorstw do przejęcia rynków wschodzących, zanim Europa i Stany Zjednoczone utworzą własną, kompletną sieć przemysłu fotowoltaicznego.
(V) Pełne badania i wczesne przewidywanie ryzyka
Aktywnie śledź zmiany polityki różnych krajów w zakresie inwestycji zagranicznych i branż oraz dokonuj dobrych prognoz ryzyka. Obecnie polityka importu i eksportu produktów energetycznych i fotowoltaicznych w krajach zamorskich szybko się zmienia. Tradycyjne rynki fotowoltaiczne, takie jak Europa, Stany Zjednoczone i Indie, często wydają odpowiednie polityki lub regulacje, aby blokować eksport chińskich produktów fotowoltaicznych i rozwijać krajowy przemysł produkcyjny fotowoltaiki. Dlatego firmy fotowoltaiczne powinny przeprowadzić dobrą analizę makrootoczenia kraju goszczącego, zrozumieć sytuację polityczną i gospodarczą kraju goszczącego (regionu), specyfikę odpowiednich polityk inwestycyjnych i przepisów prawnych oraz ich zmian, w pełni zrozumieć sytuację kraju goszczącego przepisów dotyczących dostępu do rynku i procedur przeglądu inwestycji, dobrze przeprowadzi badania przedinwestycyjne i sporządzi dobry plan ryzyka. Przedsiębiorstwa powinny przeprowadzić dobre badanie ryzyka branżowego, przeprowadzić pełne badanie rozwoju branży i sytuacji biznesowej partnerów, aby przewidzieć ryzyko branżowe.
(VI) Koncentruj się na kluczowych obszarach i twórz plany długoterminowe
Skoncentruj się na planowaniu sieci i dostosuj skalę projektu w odpowiednim czasie. Ryzyko przyłączenia do sieci jest głównym ryzykiem, na jakie narażona jest branża fotowoltaiczna. Przedsiębiorstwa powinny skoncentrować się na stanie sieci lokalnej, strukturze rynku energii i planie rozwoju kraju przyjmującego, wyjaśnić, czy lokalna sieć i rynek energii mają wystarczającą moc, aby wchłonąć energię wytwarzaną w ramach projektu, a także zbadać możliwość porzucenia projektów wytwarzania energii słonecznej które zostały zbudowane, i wybrać rynek kraju przyjmującego o stabilnej strukturze siły rynkowej i znacznym zapotrzebowaniu na wymianę. Jednocześnie, zgodnie z warunkami lokalnej sieci elektroenergetycznej, należy odpowiednio dostosować skalę projektu, aby moc wytwórcza projektu dostosowała się do sieci elektroenergetycznej i zapewnił zrównoważony i stabilny rozwój projektu. Ponadto przedsiębiorstwa muszą również zwracać uwagę na informacje dotyczące przechowywania. Niektóre rynki oprócz mocy zainstalowanej wprowadziły wymogi w zakresie magazynowania, co może również mieć wpływ na popyt na fotowoltaikę.
(VII) Należy zwrócić uwagę na branże produktów pochodnych fotowoltaicznych
Oprócz samej branży fotowoltaicznej musimy zwrócić uwagę także na nowe systemy elektroenergetyczne. W 2023 roku powinniśmy rozpocząć badania i rozwój nowych rynków, promować polityki umożliwiające wejście w nowy etap rozwoju oraz wprowadzać różne udoskonalenia polityki dla różnych rynków zastosowań. Uporządkowany i ujednolicony rozwój rozproszonych rynków przemysłowych, handlowych i domowych, należy zwrócić uwagę na takie kwestie, jak penetracja bezpośrednia, budowa sieci dystrybucyjnej i współczynnik magazynowania energii. Udoskonalone badania dotyczące bazy Shagohuang, planowania sieci energetycznej, zintegrowanego działania, usług rynku energii i innych powiązanych polityk.
